芯片出口激增46% 全球经济“金丝雀”出口数据持续火热

转自：金融界

本文源自:智通财经

韩国3月份的早期出口数据暗示韩国出口规模延续近几个月以来的大幅扩张之势，主要逻辑在于芯片产品和船舶出口额大幅增长，这为旨在今年实现更快经济扩张的韩国政策制定者们提供了更加强有力的信心。被市场视为全球经济“金丝雀”的韩国在周四公布的最新数据显示，3月前20天出口同比增长11.2%，其中芯片产品的整体出口额同比大幅增长46.5%。进口下降6.3%，贸易差额约为7.11亿美元。

美国和中国在韩国出口额中处于领先，欧盟和越南也是韩国商品的其他主要出口目的地

韩国企业所提供的产品可谓遍布全球供应链体系，尤其是芯片、汽车零部件以及电动汽车电池等。韩国出口的全面复苏大致始于去年年底，这为今年出口将推动韩国整体经济增长的政策观点提供了支持。

全球芯片行业踏入复苏周期，存储需求大增

全球对芯片产品的需求自去年年末以来迈入持续增长趋势，支撑着韩国及部分地区和国家的经济复苏预期。芯片出口对于韩国GDP来说至关重要，韩国拥有三星电子(208.25,0.00,0.00%)和SK海力士等全球芯片行业的顶级参与者。

近几个月来，全球芯片需求保持强劲的增长态势，尤其是在全球众多智能手机制造商、数据中心运营商和人工智能应用软件开发商的芯片订单推动下，DRAM存储以及NAND闪存芯片价格均大幅回升，带动韩国芯片出口额激增。TechInsights研究数据显示，2023年Q4全球智能手机出货量同比反弹7.1%，达到3.17亿部，一举结束过去连续九个季度的低迷态势。

从分类上来看隶属于DRAM的HBM需求尤其强劲，全球企业对于英伟达AI GPU需求激增，势必将带来无比强劲的与英伟达AI GPU全面绑定的HBM存储需求，而来自韩国的SK海力士在全球HBM存储市场占据最大份额，三星则在更广泛的DRAM存储市场占据领导者地位。

韩国海关公布的数据显示，3月前20天韩国芯片产品的整体出口额同比大幅增长46.5%。与此同时，韩国船舶出口额较上年同期可谓猛增约371%，而汽车出口则显示下滑约7.7%。

韩国进出口银行预测，全球芯片需求将继续大幅驱动韩国出口总量增长。最新的出口数据显示，芯片在韩国出口数据中的份额上升了4.5个百分点，至18.6%，凸显出韩国出口数据对广泛嵌入全球消费电子产品以及全球大型数据中心的微型高端电子设备依赖程度。

SIA（美国半导体行业协会）统计数据显示，全球半导体行业销售额自2023 年末开始因AI芯片强劲需求而明显回升。SIA统计的2023年第四季度销售额约为 1460 亿美元，比 2022 年第四季度销售额增长 11.6%，相比于2023 年第三季度销售额环比增长 8.4%。关于2024年半导体行业销售额预期，SIA 总裁兼首席执行官 John Neuffer 在数据报告预计2024 年整体销售额将相比于2023年实现两位数级别增幅。

世界半导体贸易统计组织（WSTS）公布的2024年半导体行业展望数据显示，预计2023年全球半导体市场大概出现9.4%幅度的下滑。不过，WSTS预计随后将出现强劲复苏，预计2024年将实现增长 13.1%。对于2024年，WSTS预测市场规模为5883.64亿美元，相比于上年有望实现大幅增长13.1%，这也是对2023年春季预测增长11.8%的向上修正。

WSTS表示，展望2024年，全球半导体市场预计将达到5883亿美元，高于今年春季预测的5760亿美元，这一扩张预计将主要由覆盖PC、大型数据中心服务器以及智能手机等应用的存储领域所推动，预计到2024年将大幅增长至大约1300亿美元，与上一年相比增长超过40%；预计几乎所有关键类别，包括分立器件、传感器、模拟芯片、逻辑芯片和MCU等，预计都将呈现个位数增长。

韩国央行或将坚持高利率

韩国强劲的出口数据带来的经济增长韧性，可能将给韩国货币政策当局提供重要理由，让他们在更长时间内将基准利率维持在高位。据悉，韩国央行上月将基准利率维持在3.5%，并且强调将继续抗击消费者通胀。

正如市场普遍预期，韩国央行在2月会议期间维持3.5%这一基准利率不变，连续九次利率会议维持韩国基准借贷成本不变，称需要更多时间评估国内外经济变化。

韩国央行货币政策委员会在声明中表示，该央行将在足够长的时间内维持紧缩性的货币政策，直到有信心通胀将趋于2%目标水平。

野村证券本周早些时候表示，亚洲各地依赖贸易的经济体今年将受益于强劲的美国经济增长趋势和不断改善的欧洲经济前景。野村证券（Nomura）研究分析师Rob Subbaraman和Si Ying Toh在一份报告中表示：“我们预计未来几个月亚洲经济出口复苏幅度将继续扩大。”

3月前20日的细分数据显示，美国引领韩国出口数据增长，韩国对美国出口额同比增长18.2%，对越南出口增长16.6%，对中国出口增长7.5%。对日本出口下滑6.8%。